與 Tony Greer 一起抵禦通膨：
大宗商品投資的策略與展望
Tony Greer 是 TG Macro 的創辦人，也是一位知名的交易員和市場分析師。他擁有豐富的金融市場經驗，擅長從總體經濟趨勢和市場數據中發掘投資機會。Greer 特別關注大宗商品市場，並對通膨環境下的投資策略有著獨到的見解。
美國聯準會的貨幣政策與通膨預期
Greer 認為，美國聯準會（Fed）的貨幣政策是影響市場的重要因素。Fed 近期釋放出鷹派訊號，表示將在 2022 年開始縮減購債規模並升息，以抑制通膨。然而，Greer 對 Fed 是否能成功控制通膨表示懷疑。他指出，Fed 的貨幣政策往往落後於市場變化，且容易受到政治因素干擾。
Greer 預期 2022 年通膨將持續升溫，甚至可能達到兩位數。他認為，能源價格上漲是推動通膨的主要因素之一。隨著全球經濟復甦和需求增加，原油、天然氣等能源價格不斷攀升，進而帶動食品、交通等其他商品和服務價格上漲。
通膨環境下的大宗商品投資策略
在通膨環境下，投資大宗商品是有效的避險策略。大宗商品具有實物價值，其價格往往與通膨同步上漲。此外，大宗商品市場與股市的相关性較低，因此在股市下跌時，大宗商品可以提供多元化投資組合的保護。
Greer 建議投資者可以透過購買大宗商品 ETF 或直接投資大宗商品期貨來參與大宗商品市場。他認為，能源、基本金屬和農產品是值得關注的三大類別。
- 能源：原油、天然氣等能源價格在通膨環境下通常表現良好。投資者可以考慮購買能源類 ETF，如 XOP（SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF）。
- 基本金屬：銅、鋁等基本金屬是工業生產的重要原料，其需求在經濟成長時會增加。投資者可以考慮購買工業金屬 ETF，如 XME（SPDR S&P Metals & Mining ETF）。
- 農產品：小麥、玉米、大豆等農產品是食品加工的主要原料，其價格受到天氣、地緣政治等因素影響。投資者可以考慮購買農產品 ETF，如 DBA（Invesco DB Agriculture Fund）。
投資組合中配置大宗商品的比例
Greer 建議，投資者可以根據自己的風險承受能力和投資目標，決定在投資組合中配置大宗商品的比例。一般來說，可以將 5% 到 10% 的資金配置於大宗商品。
投資大宗商品的注意事項
投資大宗商品也存在風險。大宗商品價格波動較大，且容易受到地緣政治、天氣等因素影響。投資者在投資大宗商品前，應充分了解相關風險，並制定合理的投資策略。
歐洲能源危機與大宗商品市場的影響
歐洲能源危機將進一步推升大宗商品價格。歐洲各國在能源轉型過程中過於依賴風能和太陽能等再生能源，導致能源供應不足。此外，俄烏戰爭也加劇了歐洲能源供應的不確定性。這些因素都將導致歐洲能源價格持續上漲，進而影響全球大宗商品市場。
美國能源政策與大宗商品價格
Greer 對美國的能源政策持批評態度。他認為，拜登政府限制國內石油和天然氣生產的政策，導致美國能源價格上漲，並加劇了對進口能源的依賴。Greer 認為，美國應該增加國內能源生產，以降低能源價格並提高能源安全。
ESG 投資與大宗商品市場的關係
Greer 認為，ESG（環境、社會和公司治理）投資對大宗商品市場的影響不容忽視。ESG 投資者對化石燃料等高碳排產業的投資意願降低，這可能導致這些產業的投資不足，進而推升大宗商品價格。
加密貨幣：新興的通膨避險工具
除了傳統的大宗商品，Greer 還看好加密貨幣作為通膨避險工具的潛力。他認為，比特幣和以太坊等加密貨幣在過去幾年中表現出色，其價格與通膨呈現正相關。Greer 認為，加密貨幣作為一種新興的資產類別，具有分散化、去中心化等特點，使其成為傳統金融體系的有力補充。
給投資者的建議
Greer 給投資者的建議是：
- 保持對市場的敏銳度：密切關注總體經濟趨勢、地緣政治局勢和市場數據，及時調整投資策略。
- 多元化投資組合：不要將所有雞蛋放在同一個籃子裡，分散投資於不同資產類別，降低風險。
- 控制風險：設定止損點，避免過度損失。
- 保持耐心：投資是一個長期的過程，不要被短期的市場波動所影響。
- 持續學習：不斷更新自己的投資知識，了解市場動態。
