Ben Felix 談常識投資：
指數化投資、多元化迷思與 5% 法則
Ben Felix，PWL Capital 的投資組合經理，同時也是一位內容創作者，經營著 YouTube 頻道「Common Sense Investing」和 Podcast 節目「The Rational Reminder」。他擁有工程學背景，並透過 MBA 課程進入金融領域，持有 CFA、CFP 和 CIM 等專業證照。
投資組合經理的日常：專注財富管理而非選股
身為投資組合經理，Ben Felix 的日常工作可能與大家想像的「選股」不太一樣。他任職的 PWL Capital 奉行「無法擊敗市場」的投資哲學，因此不追求個股分析，而是以低成本指數型基金為客戶建構投資組合。他的時間主要花在與客戶會面、財務規劃研究（如稅務最小化、有效退休提領），以及為 YouTube 頻道製作內容。
從公司決策到個人品牌：YouTube 頻道的誕生與成長
Ben Felix 的 YouTube 頻道源自於公司層級的決策，希望能透過影片內容接觸潛在客戶。頻道意外地成功，成為他個人品牌，也為公司帶來大量高質量的潛在客戶。儘管頻道本身尚無法創造足夠收入，但其產生的商業價值不容小覷。
內容行銷的威力：YouTube 如何成為強力銷售漏斗
Ben Felix 認為，優質的影片內容能有效吸引潛在客戶。這些客戶在接觸 PWL Capital 前，就已對公司的投資理念和服務有深入了解，因此無需冗長的銷售流程。這種「內容先行」的行銷策略，能建立信任感，並吸引高質量的客戶。
兼顧事業與熱情：平衡工作、家庭與 YouTube 頻道
經營 YouTube 頻道需要時間和精力，Ben Felix 主要利用週末時間製作內容。他坦言，兼顧工作、家庭和頻道是一項挑戰，但這份熱情與成就感驅使他持續投入。
打造獨特頻道：數據驅動、學術研究為後盾
在眾多財經投資頻道中，Ben Felix 堅持以數據和學術研究為基礎，避免主觀臆測。這種嚴謹的內容製作方式，使他的頻道在眾多競爭者中脫穎而出。
什麼是「常識投資」？擁抱市場報酬，而非戰勝市場
Ben Felix 將「常識投資」定義為：接受無法持續擊敗市場的事實，並以低成本指數型基金投資，以獲取市場報酬。他強調，多數投資人應專注於財務規劃，而非追逐短期獲利。
指數型基金過度多元化？集中投資與多元化投資的權衡
Ben Felix 認為，過度多元化的投資組合可能稀釋特定投資風格的效益。例如，若想投資價值型股票，過度分散可能會降低價值型股票的曝險。他指出，集中投資能提高預期報酬，但伴隨較高的特定公司風險。
年輕投資人的選擇：集中投資還是槓桿操作？
對於年輕、高風險承受度的投資人，Ben Felix 認為，集中投資和槓桿操作都是提高預期報酬的潛在策略。然而，兩者都存在風險。集中投資可能面臨個股風險，而槓桿操作則有較高的虧損風險。
為何不選股？大海撈針，不如擁抱市場
Ben Felix 引用研究指出，市場上只有少數股票能長期擊敗市場。對於多數投資人來說，選股就像大海撈針，成功機率極低。
為何避免指數型基金？常見迷思破解
有些人認為指數型基金風險高，因為市場下跌時，指數型基金也會隨之下跌。Ben Felix 認為這種想法有誤，因為市場下跌時，其他投資方式也難以倖免。他強調，多元化是降低風險的關鍵，而指數型基金正是多元化的有效工具。
效率市場假說：市場價格反映所有可用資訊
效率市場假說認為，市場價格已反映所有可用資訊，因此很難持續擊敗市場。Ben Felix 認為，這是一個很好的思考模型，能幫助投資人更理性地看待市場。
市場可以既有效率又非理性嗎？特斯拉案例分析
針對特斯拉股價飆升的現象，Ben Felix 認為，這可能是非理性因素導致的。然而，效率市場假說的支持者可能會認為，投資人對特斯拉的預期改變，導致股價上漲。
科技進步與市場效率：量化交易與高頻交易的影響
Ben Felix 認為，科技的進步，特別是量化交易和高頻交易的興起，可能提高了市場效率。這些交易策略能更快地消化市場資訊，使價格更準確地反映資訊。
租房好還是買房好？5% 法則的啟示
Ben Felix 提出的「5% 法則」提供了一個量化框架，用於比較租房和買房的財務影響。如果租金低於房屋價值的 5%，那麼租房在財務上可能更划算。
房地產投資：高風險、難以多元化的投機行為
Ben Felix 認為，房地產投資風險高且難以多元化，因為難以在全球範圍內分散投資。他強調，房地產投資更像是一種投機行為，而非穩健的投資策略。
