Simon Thompson 談成功投資的秘訣
Simon Thompson 是 Investors Chronicle 的副主編，自 1998 年加入以來，在投資領域擁有豐富經驗。他擅長股票分析，尤其專注於小型股研究。Thompson 也透過備受矚目的年度「逢低買進股票」投資組合，分享其獨到的投資見解，在投資界享有盛名。
投資前的風險評估：16 項指標全面檢視
Thompson 認為，投資前最重要的步驟是了解所承擔的風險。他強調，投資者必須深入了解公司的獲利模式和成長潛力，才能做出明智的投資決策。為此，他針對每家公司進行至少 16 項風險評估，從獲利來源、資產負債表強度、管理團隊素質、定價能力、目標市場、貨幣影響、併購潛力、獲利預警風險、地緣政治風險、經濟風險、股票流動性、股價波動性、歷史衰退表現、估值等面向進行全面檢視。
透過這些風險評估，Thompson 能夠更準確地判斷一家公司的投資價值，並將投資組合的風險降至最低。他建議投資者在投資前也應進行類似的風險評估，以確保投資決策的合理性。
投資哲學：價值投資與風險權重
Thompson 是一位堅定的價值投資者，他專注於尋找被低估的投資機會。他認為，透過深入研究和分析，即使在熊市中，仍然可以找到具有潛力的投資標的。
除了價值投資，Thompson 也強調風險權重的重要性。他認為，投資者應根據每家公司的風險程度，調整其在投資組合中的權重。如此一來，即使個別股票表現不佳，也不會對整體投資組合造成過大的影響。
總體經濟與貨幣政策：2022 年的預期與影響
2022 年美國聯準會和英國央行都將採取緊縮貨幣政策，以應對通膨壓力。他認為，量化寬鬆政策（QE）雖有助於提振金融市場，但也導致通膨升溫。隨著利率上升，債券殖利率也將隨之上漲，這將對科技和電商等高成長股造成壓力。
因此，Thompson 建議投資者在 2022 年採取更為謹慎的投資策略，增加對週期性價值股和高股息股票的投資，以應對貨幣政策緊縮帶來的影響。
通膨預期：暫時性高漲，但長期可控
雖然通膨在短期內可能居高不下，但長期來看仍將受到控制。他指出，能源價格上漲和供應鏈中斷等因素是導致通膨的主要原因，但這些因素的影響終將減弱。
Thompson 預計，隨著全球經濟復甦和供應鏈瓶頸緩解，通膨將在 2023 年回落。然而，他也提醒投資者，通膨可能在未來一段時間內維持在高於預期的水平，因此投資者應保持警惕，並適時調整投資組合。
投資標的：銅礦公司與越南市場
Thompson 看好銅礦產業的長期發展，因為銅是再生能源和電動汽車等綠色科技的重要原料。他推薦了三家 AIM 交易所上市的銅礦公司：Metal Tiger、Jubilee Metals 和 Trident Royalties。這些公司在銅礦資源方面具有優勢，且股價相對較低，具有投資潛力。
此外，Thompson 也看好越南市場。他認為，越南正處於工業化、都市化和消費升級的階段，經濟成長潛力巨大。他推薦投資越南控股公司，這家公司投資越南中小型股，讓投資者能夠參與越南的長期成長。
資本回報：把握股票回購和特別股息的機會
Thompson 提醒投資者，除了股價上漲，股票回購和特別股息也是重要的資本回報來源。他以 Gresham House Strategic（現已更名為 Rockwood Realization）為例，說明投資者如何透過參與股票回購和特別股息計劃，在短期內獲得可觀的回報。
他建議投資者關注公司的資本回報政策，並在適當時機參與相關計劃，以提高整體投資回報。
