Simon Thompson 解析 2023 投資策略
Simon Thompson，Investors Chronicle 的副主編，自 1998 年加入以來，歷任公司編輯等職位，擁有豐富的投資經驗。自 2013 年起，他專注於研究小型公司，並透過備受關注的年度「逢低買進股票」投資組合，分享其獨到的投資見解。
2022 年市場回顧：歷史低點與轉機
2022 年對小型股投資者來說是充滿挑戰的一年，標普 500 指數在 2022 年上半年經歷了歷史上僅有的七次跌幅超過 15% 的情況之一，下跌了 21%。然而，Thompson 指出，歷史數據顯示，在標普 500 指數上半年下跌超過 15% 的年份中，下半年從未出現過虧損。
2022 年 10 月可能是熊市的底部，2023 年將迎來轉機。他強調，投資者情緒的變化、通膨預期下降、利率可能不會如預期般大幅上升，以及經濟衰退可能較預期溫和等因素，都將為市場帶來積極影響。
投資策略：審慎評估與價值投資
在充滿挑戰的市場環境中，Thompson 強調投資者應更謹慎地評估公司，關注公司的穩定營運現金流、高自由現金流轉換率、債務水平、應收帳款、流動比率、客戶集中度、債務到期情況以及公司治理等關鍵指標。
Thompson 是一位堅定的價值投資者，他專注於尋找被低估的投資機會。他認為，即使在熊市中，透過深入研究和分析，仍然可以找到具有潛力的投資標的，並獲得正向的投資回報。
關注領域：能源、電池金屬與特殊情況
Thompson 認為，目前市場對某些領域的價值認識不足，這些領域包括：
- 能源產業：由於地緣政治緊張局勢和能源安全問題，石油和天然氣等傳統能源仍具有長期投資價值。Thompson 建議投資者關注在低成本生產能源方面具有優勢的公司，例如 Chariot、Jersey Oil and Gas 和 San Leon Energy 等。
- 電池金屬：隨著全球對可再生能源和電動汽車需求的增加，電池金屬如鋰和銅的需求將持續增長。Thompson 建議投資者關注 Trident Royalties 和 Metal Tiger 等在電池金屬領域擁有豐富資源的公司。
- 特殊情況：Thompson 透過深入研究和分析，發掘出一些被市場低估的特殊情況投資機會，例如 CML Microsystems。這家半導體製造商擁有穩健的業務、強勁的市場需求和良好的成長前景，但其估值卻相對較低。
投資建議：主題式投資與逢低買進
在 2023 年，投資者可以考慮採用主題式投資方法，結合 Benjamin Graham 的價值投資原則，尋找具有長期成長潛力的被低估公司。他強調，投資者應保持耐心，深入研究，並在市場低迷時逢低買進，以獲得長期投資回報。
＞＞延伸閱讀：小型股專家 Simon Thompson 解析 2024 投資策略
